HVAD ER EN ETF?

En ETF er en børshandlet fond, der har det til fælles med investeringsforeninger, at investorernes beløb investeres kollektivt. Dog giver en ETF som regel en større risikospredning til meget lavere omkostninger end en investeringsforening.

Key take-aways:

• En ETF giver en bred risikospredning til meget lave omkostninger.

• At investere via ETF’ere, er at følge en passiv investeringsstrategi -> passiv investering er i stor fremgang globalt, da aktive investeringsstrategier gennemsnitligt underperformer passive indeks markant.

• ETF’ere til din portefølje udvælges efter en nøje gennemgang af væsentlige parametre.

Få en gratis personlig investeringsplan baseret på ETF'ere her

Definition af en ETF

ETF står for “Exchange-Traded Fund” og har det til fælles med investeringsforeninger, at investorernes beløb investeres kollektivt. På trods af flere ligheder, så er ETF’ernes puljer som oftest dog langt større, hvilket muliggør en større risikospredning til lavere omkostninger end ved investeringsforeningerne

At investere via ETF’ere, er at følge en passiv investeringsstrategi, da ETF’ere forsøger at replikere indeks (såsom det amerikanske S&P 500, det danske OMX C25-indeks osv.), eller en pulje af værdipapirer. En ETF gør sig altså ikke i "Stock-picking". Der er på nuværende tidspunkt kun en enkelt ETF, der følger det danske OMX C25-indeks, udstedt af svenske "Xact".

Der findes over 5.000 forskellige ETF’ere globalt set og passiv investering er i stor fremgang. Megen forskning viser, at aktiv forvaltning i gennemsnit underperformer passive indeks markant.
I USA udgør passiv investering i fonde, nu over 1/3 af alle investerede midler – I Danmark udgør investerede midler i passive fonde dog stadigvæk kun omkring 7 % vs. aktive, der udgør ca. 93 %.

ETF’ere har sammenlignet med aktive investeringsforeninger meget lavere omkostninger

De mest handlede ETF'ere har meget lave årlige omkostninger (har årlige omkostningsgrader helt ned til 0,05 %).
Sammenlignet, er den typiske omkostning på 1,5-2,0 %, for en aktivt forvaltet investeringsforening, altså over 30-40 gange højere end de billigste ETF'ere!

Hvordan udvælges ETF’ere til din portefølje?

For hver aktivklasse, region eller marked, findes de(n) bedst egnede ETF'er(e) ved at der bl.a. monitoreres for mulige alternativer.

Her er nogle af de væsentligste parametre der nøje gennemgås ved udvælgelse af ETF'ere:

1. Syntetiske vs fysiske ETF’ere
Visse ETF’ere er meget komplekst sammensatte, da nogle f.eks. har mulighed for at geare, shorte og udlåne aktier.
En ETF er bygget således op, at den enten holder selve de underlæggende aktiver (fysisk ETF) i det fulgte indeks eller at den replikerer indekset syntetisk ved hjælp af swap-produkter. Der udvælges selvfølgelig kun de fysiske ETF’ere (der hverken er gearet eller benytter sig af at shorte) til din portefølje.

2. Størrelse og handelsvolumen
Der anvendes ETF'ere med det laveste bud-udbuds spread - det vil sige med den mindste forskel i kurs ved køb og salg af ETF'erne.

3. UCITS-godkente ETF’ere
De ETF'ere der benyttes, er alle godkendt til brug i Danmark af Finanstilsynet.
De er også underlagt det europæiske UCITS-direktiv
"Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities".

4. Omkostninger
Med forbehold for de andre parametre der nøje gennemgås, så udvælges de ETF'ere, der har den lavest mulige årlige omkostningsgrad.

Du kan læse mere dybdegående omkring udvælgelsen af ETF’ere her.

Der udvælges forskellige aktivklasser til din portefølje

Benyttelsen af ETF'ere gør det nemt at få eksponering mod flere forskellige aktivklasser, i målet om, at opnå det man i Moderne Porteføljeteori kalder for en "veldiversificeret portefølje".

Vi har udvalgt 7 forskellige ETF’ere, der følger henholdsvis aktie- og obligationsindeks verden over.

Du kan tage din gratis investeringsplan her og se hvordan dine aktivklasser og allokering ser ud

Hvorfor skal du anvende NORDs løsning?

Det er muligt for dig selv at handle ETF’ere, men det kræver både viden og tid.
Her udvælges ETF’erene for dig, og din portefølje overvåges og rebalanceres løbende.
Læs mere om hvad du får hos NORD i blogindlægget:
Hvad NORD tilbyder og hvorfor du ikke selv skal investere passivt

Derudover er dit depot og din konto beskyttet hos vores partnerbank. Læs mere om din sikkerhed her.

Vil du høre om NORD.investments? Få en introduktion over telefon til NORD. Book en tid der passer dig.

Kilder:

Artikler:
(Mikkelsen, Hvor billigt kan det gøres?, 2016)
(Rasmussen, Gode papirer for pessimister, 2011)
(Lund, Investeringsbeviser til lavpris: Sådan kommer du igang med ETF’er, 2011)
(Mikkelsen, Vanskeligt 2016 for aktive forvaltere, 2017)
(Marriage, Passive Funds take third of US market, 2016)
(Globenewswire, Nasdaq byder Danmarks første ETF XACT C25 velkommen på fondsbørsen, 2019)
(Finanstilsynet, Investeringsfonde voksmede med 10 pct. i 2017, 2018)

Forskning:
(Fama & French K. R., Luck versus Skill in the Cross Section of Mutual Fund Returns, 2009)

Hjemmeside:
ETF.com

Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner, og er hverken investerings- eller skatterådgivning. Vi henviser til vores alm. forretningsbetingelser.