Del den her:

Få en investeringsplan

Tag vores test og se hvordan du bør investere. Det er helt gratis og uforpligtende.

Investeringsplan

12.07.2021 / Læsetid: 8 min

Skal jeg investere eller betale af på gæld?


Gæld kan være svært at slippe udenom og selvom vi i dag kan få boliglån med meget lave renter i form af realkreditlån, så har mange danskere også anden gæld med væsentligt højere renter.

  • Hvordan kan du dog vide, om du skal investere, betale af på gæld eller måske foretage en kombination af det?

Det spørgsmål skal vi blive lidt klogere på i dette indlæg under overskrifterne:

  • En sikker investering findes ikke
  • Afbetaling af gæld er en sikker vej til mere rigdom
  • Det forventede afkast
  • De (måske) kendte renter
  • Det gyldne snit
  • Det historiske afkast
  • Investering eller afbetaling på gæld
  • Investering via NORD

Få en gratis investeringsplan hos NORD her.

Vi starter ud med en vigtig pointe vedrørende investering. En sikker investering findes ikke.

En sikker investering findes ikke

En meget vigtig pointe, når vi hver især skal vurdere, hvordan vi skal forvalte vores penge er, at der ikke findes nogle sikre investeringer.

Punktum.

  • Sikker betyder i den her sammenhæng 100 % sikkert risikofrit afkast.

Det betyder altså, at der ikke er noget sted, vi kan placere pengene og være garanteret et afkast. Der er altid risici forbundet ved investering. Det er sådan et slags form for grundparameter, når du eksempelvis investerer i aktier.

Selvfølgelig er der en vis sandsynlighed for, at de penge du investerer i dag, er mere værd i morgen. Jo længere tidshorisonten er, desto større er sandsynligheden for et positivt afkast.

Især, hvis du investerer i indeksfonde.

Det står lidt i modsætning til det at afdrage gæld.

Afbetaling af gæld er en sikker vej til mere rigdom

Modsat investering er afbetaling af gæld en sikker vej til mere rigdom - afhængigt af, hvordan vi definerer rigdom.

Har du eksempelvis 0 kr. på kontoen, men en gæld på 1.000 kr., så er din nettoformue (din samlede rigdom) - 1.000 kr.

Betaler du din gæld af, således, at du har 0 kr. på kontoen og 0 kr. i gæld, så er din nettoformue 0 kr.

  • Set i det lys, er afbetaling på gæld en sikker vej mod at højne din nettoformue og dermed din rigdom.

Men betyder det, at det altid er bedst at betale af på gæld?

Nej.

Det forventede afkast

Når det kommer til investering, er afkastet aldrig kendt på forhånd.
Nogle investeringer er mere forudsigelige end andre - eksempelvis renterne på en obligation - men selv i det tilfælde, udvikler kursen på obligationen sig på en ikke-forudsigelig måde.

Vi lever i en uforudsigelig verden og det giver sig også til udtryk på aktiemarkederne og dermed også i vores investeringsporteføljer.

Når det kommer til investering, kan vi derfor ikke forudsige afkastet - vi kan som det bedste komme med et mere eller mindre kvalificeret gæt.

  • Et forventet afkast.

Det er en del af elementet af risiko, der unægteligt hænger sammen med investering.

Du kan eksempelvis se vores forskellige porteføljers forventede afkast her.

Ingen investering er uden risici.

Placering af penge i investeringer medfører altid risici. Den risici skal investorer kompenseres for med et afkast, men afkastet kan kun være forventeligt og altså ikke en sikkerhed.

Tjek vores side om afkast og se, hvilken forskel det gør for afkastet at skrue op og ned for risikoen.

Der er derfor altid en vis usikkerhed forbundet med at investere ens penge - også selvom der er tale om passiv investering.

Det forholder sig ofte anderledes med gæld.

De (måske) kendte renter

Det meste gæld løber der renter på. Det har den konsekvens, at hvis du ikke afdrager på gælden, så vil den bare vokse og vokse.

  • Over tid vil renters rente altså medføre, at gælden vokser hurtigere og hurtigere.

Ikke rart.

Betaler du ikke af på gælden, vil den vokse.

Der findes mange former for gæld og derfor også mange forskellige konstruktioner af lån. Nogle har faste og kendte renter, andre har variable slags der gør, at lånet kan ændre sig over tid, eksempelvis baseres visse lån på inflationen.

  • Èn ting er dog sikkert. Afdrager du på gælden, så sænker du det beløb, du skylder andre.

Det gør sig også gældende, selvom renterne er tårnhøje - for havde du intet afdraget, ville lånet blot have vokset sig endnu større.

Er renterne på lånet fastlåste eller som minimum let gennemskuelige, er det muligt at få et overblik over, hvornår gælden vil være betalt af, samt hvor meget du i alt skal betale.

På den måde adskiller gæld sig fra investering ved, at det fremtidige økonomiske resultat er mere sikkert og mere gennemskueligt.

Du har en bedre mulighed for at gennemskue konsekvenserne af at betale 1.000 kr. af på et lån frem for at investere 1.000 kr.

Det betyder dog ikke, at det ene nødvendigvis er bedre end det andet.
Det betyder blot, at der er en fundamental forskel på de to muligheder.

Det gyldne snit

Det gyldne snit er ret præcist. Det beskriver det relationelle forhold imellem eksempelvis to sider af en firkant. Det kunne være et A4 papir-ark.

Det gyldne snit lyder på 1,6180.

Helt så præcise kan vi ikke blive, når det gælder forholdet imellem afbetaling på gæld og investering.

Men netop det gyldne snit kan være en stor inspiration i den sammenhæng.

Basalt set kan det koges ned til, at hvis du forventer et højere afkast efter skat fra investeringerne end hvad renten efter skat er på din gæld, så skal du investere. Forventer du omvendt et lavere efter skat afkast på din investering, end hvad renten efter skat er på din gæld, så skal du derimod afdrage på gælden.

Skal du investere eller betale af på gæld?

Det lyder jo simpelt, men der er stor forskel på simpelt og nemt.

  • For hvordan kan du med rette forudsige afkastet på dine investeringer?

Det mest banale og ærlige svar er, at det kan du ikke. I hvert fald ikke præcist.

Men måske vi kan bruge det historiske afkast til af hjælpe os lidt på vej.

Det historiske afkast

Indtil videre har vi danset lidt om den varme grød og vi ved godt, at du bare gerne vil have et klart svar på, hvornår du henholdsvis bør investere og hvornår du bør afdrage på gæld.

Problemet er bare, at det findes der ikke ét entydigt svar på.

Det gør der ikke, fordi privatøkonomi skal baseres på personen og vi er alle forskellige i den henseende.

  • Nogle har det godt med at være meget risikosøgende - andre har det modsat og er mere risikoaverse.

Men vi kan bestemt godt nærme os et klart råd, som du så eventuelt kan forfine og tilpasse til din egen situation.

En slags gyldent snit.

Det gyldne snit findes overalt - måske også inden for investering?

Lad os starte med det helt simple.

  • Har du eksempelvis et kviklån, skal det betales af hurtigst muligt.
    Det giver ingen mening at begynde at investere, hvis du altså har et lån med +20 % i renter om året.

Se at få det ud af verden.

Ser vi på det historiske afkast for de porteføljer, vi administrerer hos NORD, så ligger det et sted imellem 4,75% og 5,40% - alt afhængigt af risikoprofil.

Skal vi stille det fuldstændig firkantet op og med ingen form for hensyntagen til den enkelte investor, så kan vi sige, at gæld med en rente højere end det historiske afkast fordrer, at gælden betales af frem for at blive investeret. Tillige kan vi sige, at gæld med en rente lavere end afkastet kan tilsidesættes til fordel for investering.

Det var det firkantede svar på spørgsmålet om investering eller afbetaling på gæld. Det svar regnearket vil vise os, giver det bedste knastørre økonomiske resultat. Vejen til den højeste forventede nettoformue.

Der er bare ét problem med den slags svar. Det er de færreste, der kan bruge det til noget.

Investering eller afbetaling på gæld

Der findes mennesker, der beder til excel-guden og søger svarene på livets store spørgsmål i de små kasser, der går lodret eller vandret. Den slags mennesker ses især inden for finansbranchen.

Og ja, det er vi selv skyldige i ind i mellem. Det følger måske med jobbet.

Problemet er bare, at det er de færreste mennesker, der rent faktisk tænker på den måde.

  • De fleste økonomiske beslutninger træffes hen over spisebordet og ikke på baggrund af et nøje konstrueret regneark.

Det kan være, at det er en fejl eller som minimum uhensigtsmæssigt, men ikke desto mindre er det sandt.

For nogle mennesker - dem med den gyldne excel-kalv - giver det mening at konstruere et regneark og baseret på forventede renter og forventede afkast at bedømme, om det er en acceptabel risiko at skrue maksimalt op for SU-lånet og investere pengene.

For andre vil det være en bizar og absurd øvelse.

Træffer du beslutninger om investering i excel?

Førstnævnte gruppe læser ikke dette indlæg fordi de forventer at lære noget nyt eller blive klogere. De ved allerede godt, hvordan de skal finde svaret på det indledende spørgsmål.

Følgende råd er derfor i høj grad tilpasset dem, der træffer den slags beslutninger baseret på en samtale med deres partner hen over spisebordet.

Det er klart, at sådan et svar ikke kan være optimeret på sidste decimal, det ville være at ramme helt ved siden af.

  • Svaret på spørgsmålet om, hvorvidt du skal investere eller betale af på gæld er, at det afhænger af din risikotolerance.

Har du det godt med risiko, kan det sagtens give mening både at investere og afbetale en bankgæld på samme tid - hvis altså renterne på gælden er tilpas lave.

Er du omvendt mere forsigtig af natur, kan det give bedst mening, at betale gæld i form af banklån og lignende af først, for derefter at investere.

Undtagelsen kan være et realkreditlån til din bolig, da renten her ofte vil være meget lav (i hvert fald i nuværende 0-rente miljø) og det derfor ikke giver mening i økonomisk forstand at betale gælden af hurtigst muligt.

Det vigtigste er i princippet, at du gør det, der giver dig og din familie mest værdi. Selvfølgelig skal det gerne baseres på et fornuftigt og oplyst grundlag, men nogle beslutninger kan ikke træffes alene baseret på, hvad excel-arket fortæller os.

  • Med hensyn til det oplyste grundlag, kan du skæve til det historiske afkast.

Løber du en større risiko, end du er komfortabel med og går du rundt med en knude i maven eller kan ikke sove om natten på grund af det, så er det ikke den rigtige beslutning.

Den rigtige beslutning om investering, er når du kan sove trygt om natten.

Investering via NORD

Med forståelsen for forskellen på investering og gæld, det historiske afkast og en art gyldent snit, så håber jeg, at du nu er bedre rustet til at svare på spørgsmålet “Skal jeg investere eller betale af på gæld?”

Har du gæld med høje renter, så er det bare om at få betalt af på lånet hurtigst muligt.

  • Finder du frem til, at du gerne vil investere, så står vi hos NORD klar til at hjælpe dig i gang.

Er du allerede i gang, så overvej om ikke en månedsopsparing via NORD kunne være den rigtige strategi fremadrettet. På den måde sikrer du, at du hele tiden putter ekstra penge i markedet og dermed, at din investering kan vokse sig stadig større.

Den kan tilmed gøres bæredygtig, hvis det er vigtigt for dig. Det er hverken besværligt eller dyrt.

Hvad venter du på? Kom i gang med det samme.

Få en gratis investeringsplan.


Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner, og er hverken investerings- eller skatterådgivning. Vi henviser til vores alm. forretningsbetingelser.













Dine investeringer i en app

NORD.investments er en digital investeringsløsning, til dig der vil investere pension, frie-, og virksomhedsmidler.