HVAD ER DIN PORTEFØLJE VÆRD, HVIS VERDEN BLIVER 4 GRADER VARMERE?

Grøn investering. Bæredygtig investering. Impact investering. ESG. SRI.
Kært barn har mange navne.

Nikolaj fra NORD.investments mødtes med Silja Nyboe Andersen til en snak om bæredygtig investering.
Silja sidder som investeringsrådgiver hos Merkur Andelskasse og har de seneste år gjort det til sin mission, at få flere til at investere grønt og bæredygtigt.

Silja Nyboe Andersen

Snakken handlede om hvorfor vi skal investere mere bæredygtigt, hvad forskellen på de forskellige typer af bæredygtige investeringer er og hvad man som privatinvestor helt konkret kan gøre, for at komme i gang med at investere bæredygtigt.

Key take-aways:

  • Kun 2 % af alle investeringer er for tiden i bæredygtige investeringer
  • Aktivt ejerskab skal drive læsset for bæredygtige investeringer
  • Bæredygtig investering er ikke en nobel måde at tabe sine penge på

En klar mission: Vi skal forene bæredygtighed og forretning

Silja indleder med at fortælle om hvordan det at vokse op på en gård, lærte hende at forstå vigtigheden af at passe på vores jord. Senere arbejdede hun hos hjemløseorganisationen The Big Issue i London - et job der gav mening, da hun formåede at forene hendes personlige værdier med en professionel karriere. Fra alle hendes forskellige personlige oplevelser, lærte Silja vigtigheden af sociale investeringer.

Mens Silja fortæller om hendes tid i England, forklarer hun om vigtigheden af, at kunne forene bæredygtighed og forretning:

"Mange tror impact investeringer er en nobel måde, at tabe sine penge på. Men det er altså en myte vi skal have aflivet."

Da Silja vendte tilbage til Danmark fik hun først job hos Active Philanthropy, hvor hun kuraterede workshops omkring impact investeringer for next gens i familieejede virksomheder. Denne rolle øgede lysten til yderligere at demokratisere adgangen til impact investeringer og hun fandt et godt match hos Merkur Andelskasse, der som de eneste i Danmark havde impact investeringer tilgængelige for detailkunder. Det var med en klar forventning om, at det var dér hendes viden og kræfter kunne komme allerbedst i spil.

Hvad er bæredygtig investering?

Der findes rigtig mange forskellige typer af bæredygtige investeringer.

Tidligere blev bæredygtige investeringer omtalt som SRI (Socially Responsible Investing), men i løbet af de seneste år har flere og flere taget begrebet ESG (Environmental Social Governance) til sig. I nogle henseender ses SRI som en mere bæredygtig investering end ESG, men begge begreber bruges også synonymt.

Udover SRI og ESG findes der impact investering. Impact investering anses som en af de mest bæredygtige måder at investere på.

Da vi spurgte Silja hvordan hun definerer de forskellige facetter af bæredygtighed, får vi en klar klassificering:

  • Traditionel investering: Ingen screening. Denne investeringsform udgør 98 % af alle investeringer.

  • Ansvarlig investering: Negativ screening. Her fjernes det værste af det værste. Eksempelvis aktieselskaber, der beskæftiger sig med bomber og våben generelt.

  • Bæredygtige investeringer: Positiv screening, hvor der udelukkende er fokus på bæredygtighed og grønne investeringer. Ofte på aktie- og obligationsniveau.

  • Impact investering: Her går du kun ind og investerer i selskaber, hvor du kan have en påvirkning. Aktivt ejerskab er også en stor del af dette. Her er der ofte tale om lån eller private equity fonde.

  • Filantropisk investering: Giv dine penge væk til bæredygtige projekter eller organisationer.

For mange handler impact investering om kun at investere i virksomheder, der bidrager til den grønne agenda.
Mens det i mange tilfælde er sandt, så forklarer Silja, at det ikke nødvendigvis behøver at være sådan. Impact investering handler lige så meget om, at have en påvirkning. Det kan eksempelvis være påvirkning af social retfærdighed eller økonomisk lighed.

Vi skal se udover kun aktier og obligationer

- Hvad kan man så gøre for, at komme i gang med at investere bæredygtigt?

"For at sikre størst muligst indflydelse med ens investering, er det vigtigt at man investerer i fonde, hvor intentionen er at sætte sociale- og miljømæssige forhold først".
Herefter uddyber Silja, hvad der er vigtigt at lede efter når man ønsker at investere så bæredygtigt som muligt. Her skal man være bevidst om deres investeringsstrategi:

  1. Hvilke kriterier vælger fonden ud fra?
  2. Tager fonden aktivt ejerskab? Stiller de krav til virksomhederne?
  3. Har fonden "divest'et", når et selskab ikke længere lever op til deres kriterier?

Herudover fremhæver hun lån som en aktivklasse, hvor man kan have en stor indflydelse med sin investering. Eksempelvis vil et lån til en organisation, der bygger en solcellepark, bevirke at vi får flere solceller, hvilket er et bidrag til den grønne omstilling. Der kommer ikke nødvendigvis flere vindmøller ud af at købe en aktie i Vestas.

Silja forklarer hvordan det at købe aktier i en børsnoteretvirksomhed, der arbejder med bæredygtighed, ikke nødvendigvis fremmer bæredygtighed:

"At investere i en virksomhed, der arbejder med bæredygtighed, ændrer ikke det store. At du eller jeg ejer Vestas, kommer der ikke flere vindmøller af" forklarer Silja, mens hun understreger effekten af at have forskellige aktivklasser i sin portefølje.

Svanemærket er første spadestik

Demokratisering af grøn investering er ikke nogen nem opgave.

Vi lever i en priviligeret del af verdenen, der ikke er voldsomt påvirket af klima-, social- og social ulighed, hvorfor det kan være svært virkeligt at få øjnene op for dette.

– Hvis folk ikke får øjnene op for alvoren i dette, hvad betyder det så for danskerne?

"I sidste instans er det en krig om ressourcer." fortæller Silja med alvor i stemmen. "Vi skal være aktivister med vores penge. Danskerne køber økologiske gulerødder, men de glemmer deres investeringer og pension.."

De første investeringsfonde er nu blevet Svanemærket, hvilket Silja fremhæver er et solidt første spadestik mod en grønnere agenda i investeringsuniverset.

"Kun 2 % har valgt at placere deres penge i bæredygtig investering. Det betyder, at det kun er en lille andel, som reelt set har taget stilling" forklarer Silja, mens hun understreger, at vi skal have andelen af bæredygtige investering langt højere op.

Silja understreger, at det er tiltag såsom Svanemærket, der er med til at sætte fokus på bæredygtighed i investeringer.

Samtidig kommer hun med en opfordring til, at tale mere om bæredygtighed - ikke blot i forhold til vores investeringer og indkøbsmønstre, men i alle aspekter af vores liv.

Så da vi afslutningsvis spørger Silja om hendes primære opfordring til danskerne, så svarer hun uden omsvøb og med optimisme i stemmen:

"Tal om det, og brug din stemme som investor! For hvor meget tror du din portefølje er værd, hvis verden blev 4 grader varmere?"


NORD.investments arbejder på, at kunne tilbyde en ansvarlig portefølje. Hvis du ønsker at høre mere om NORD eller vores porteføljer, så kontakt os endelig på hello@nord.investments.

Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner, og er hverken investerings- eller skatterådgivning. Vi henviser til vores alm. forretningsbetingelser. Indlæggets holdninger er baseret på snakken med Silja Nyboe Andersen d. 29 marts 2019.